(舊文紀錄)

透過 Xeus 特有的2-level portfolio management設計,Xeus可以進一步針對總體帳戶進行總體槓桿與資金分配管理 (兩大面向,一個是總體風控,一個是reinvestment複利控制)

除了討論區裡提供的”自動槓桿演算法”範例之外,還有幾種 “自訂資金管理演算法” 的模式。
“總體帳戶”的自訂資金管理演算法算是比較簡單的部分了,原因在於這一層已經算是二次處理,不用像第一層還需要用到評價函數來確保期望值(動能)為正,簡單講就是這個第二層自訂資金管理演算法所處理的”總體”帳戶已經算是正期望值的結合,所以甚至已經可以考慮直接做mean reversion的動作。除了我所提的自動槓桿演算法(已經有做mean reversion的概念),也有很多其他做法,同學可以依據自己的個性與想法來實作。例如

1. <平均DD%再投資法> 有獲利先不再投入,但計算總體帳戶的平均DD%或DD%標準差,當總體帳戶遇到該DD%的時候,將獲利池中的獲利再投入資金基底。

2. <海龜風控法> 這應該是海龜發明人Richard Dennis管理底下的操盤手的作法,如果虛擬帳戶每 DD%達到 10% (N%),便縮小總體真實可用資金權限 20% (2N%),類推。依據收復的DD%逐步恢復權限。

3. <熔斷法> 海龜風控法的陽春版,直接設定虛擬帳戶DD%達到N%時進行帳戶熔斷,設定buffer%,當虛擬帳戶DD%回到N-buffer%的時候重啟帳戶。

4. <均線或布林通道法> 對虛擬參考帳戶畫均線或布林通道,通道或均線之下關閉帳戶(總體槓桿下降或歸零),通道或均線之上重啟帳戶(總體槓桿上升或恢復)。概念直覺簡單,當你的虛擬參考帳戶持續吃DD(均線之下)的時候,實際輸出槓桿減半或為0,你就知道這個方法威力有多大了。

5. <回歸線+波動率通道> 同上

6. 自動槓桿演算法(捕捉波動率循環特性,參考討論區裡的自動槓桿控制範例)

7. 總體帳戶每日最高虧損上限

亦可以混合使用

在Xeus的開放式架構之下,你可以參考上面的架構設計,或任何你想的到的總體帳戶演算法

 

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