[閒聊]“Cut Losses & Let Profits Run”

“Cut Losses & Let Profits Run”，最近好像比較常聽到這句話，或應該說這幾乎是經典名言了，也是我過去奉為圭臬的一句話(有follow我古早文章的應該都會記得我不愛在策略裡加無謂的停損或停利，我覺得最好的出場點就是反向訊號甚或是非多即空)…….不過我現在的想法也慢慢變了，在策略層來說這句話只對了前半，後半倒不一定正確。當商品看多了，甚至接觸的策略型態多了，上千個圖表這樣撒下去透過機器學習系統Xeus進行評價與探勘，就會發現，其實一切還是看當時商品的屬性。有的商品可能很長期就是規律區間，策略Let Profits Run(不停利)的結果就是原地踏步沒有效率，這是在策略層而言。當然，如果拉到管理層來說，這句話又全對了，當我們在管理equity curve的時候，就是單純地透過評價函數Cut Losses & Let Profits Run，甚至壓下更大注碼。