[閒聊]“Cut Losses & Let Profits Run”

“Cut Losses & Let Profits Run”,最近好像比較常聽到這句話,或應該說這幾乎是經典名言了,也是我過去奉為圭臬的一句話(有follow我古早文章的應該都會記得我不愛在策略裡加無謂的停損或停利,我覺得最好的出場點就是反向訊號甚或是非多即空)…….不過我現在的想法也慢慢變了,在策略層來說這句話只對了前半,後半倒不一定正確。當商品看多了,甚至接觸的策略型態多了,上千個圖表這樣撒下去透過機器學習系統Xeus進行評價與探勘,就會發現,其實一切還是看當時商品的屬性。有的商品可能很長期就是規律區間,策略Let Profits Run(不停利)的結果就是原地踏步沒有效率,這是在策略層而言。當然,如果拉到管理層來說,這句話又全對了,當我們在管理equity curve的時候,就是單純地透過評價函數Cut Losses & Let Profits Run,甚至壓下更大注碼。